MOEX:GMKN

ГМК Норникель: "вариант"

Буквально на днях, правительство РФ предложило поправки в НК, по которым будет увеличена ставки НДПИ для многокомпонентных руд. Эти поправки напрямую касаются ГМК, оценочный размер дополнительных налогов составит по примерным оценкам около 6% Ебитда ГМК. В отсутствие других форс-мажоров выплата повышенных дивидендов продолжится до окончания акционерного соглашения в конце 2022 г.

21 сент. 2020, 12:00

7 месяцев

Рискованно

9.59%
Высокий риск
Информация:
ГМК "НОР.НИКЕЛЬ" ПАО АО
MOEX:GMKN
3%
от портфеля
1
покупка
1. 3%, 21.09.2020, 18980
Старт
Закрыта
Финиш
18980
19964
20800
21.09.2020
22.04.2021
5.18%
Выполненность
4.19%
0
Чтобы добавить сделку в портфель, необходимо авторизироваться
Авторизация
Последние новости
21.09

Акции ГМК оказались под давлением после экологического ЧП на одном из предприятий группы. Общий ожидаемый штраф составляет около $2 млрд. Сумма для ГМК подъемная. Участники рынка опасались прекращения или приостановки выплаты дивидендов, которые являются определяющими в привлекательности инвестиционного кейса ГМК. Тем не менее, по-прежнему действует соглашение о распределении прибыли в ГМК между основными акционерами, по которому на выплаты дивидендов направляется значительная часть операционной прибыли (по уменьшающей с увеличением размера долга). 
Буквально на днях, правительство РФ предложило поправки в НК, по которым будет увеличена ставки НДПИ для многокомпонентных руд. Эти поправки напрямую касаются ГМК, оценочный размер дополнительных налогов составит по примерным оценкам около 6% Ебитда ГМК. 
В отсутствие других форс-мажоров выплата повышенных дивидендов продолжится до окончания акционерного соглашения в конце 2022 г. 
Корзина металлов, которую производит ГМК, держится на очень высоких уровнях, благодаря цене на палладий, цена которого выше больше, чем на 50% средней цены 2019 г.
Принимая во внимание вышеперечисленные факторы, акции ГМК по-прежнему остаются привлекательными дивидендными акциями, с ожидаемой доходностью выплаты за 2020 г около 10% к текущей цене. Это высокий уровень, тем более, если учесть, что до получения совокупной выплаты остается всего около 9 месяцев.

21.10

Закрываем инвестидею по акциям ГМК: акции остаются очень дешевыми относительно своей истории. Баланс очень сильный, цены на корзину металлов ГМК держатся очень сильно. В то же время сантимент по ГМК остается крайне негативным после экологического ЧП и  сегодняшнего выступления спикера Совета Федерации В.Матвиенко, которая подвергла компанию жесткой критике. Возможно, необходимость увеличения финансовых вложений в социальную инфраструктуру будет сдерживать любые потенциально возможные выплаты дивидендов.

Комментарии

Новый комментарий:
Отправить

© 2020 B1troom Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. «B1troom» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации. Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.