Решили зафиксировать идею с хорошей доходность.Долгосрочные инвесторы могут оставить позицию в бумаге.Мы планируем перезаходить в бумагу при коррекции на рынке.

Слабый отчет и прогноз Kohl’s потянули весь ритейл-сектор вниз. 
Акции компаний Bed Bath & Beyond и Macy’s упали на 6%, акции Nordstrom — на 7%, по данным Bloomberg. 
Крупнейший ритейлер одежды в США Gap потерял 3,6%, а владельцы торговых центров Macerich и Simon Property сегодня подешевели на 3% и 2% соответственно. 
Плохие прогнозы ретейлеров объясняется более теплой погодой в начале осеннего сезона, слабым спросом на женский сегмент и большими скидочными программами, которые проводят конкуренты. 

Продолжаем держать позицию и следить за финансовыми показателями ритейл сегмента.

Limited Brands - американский ритейлер моды, базирующийся в Колумбусе.

 
Его ведущие бренды включают: 
Victoria's Secret 
Pink (sold through Victoria's Secret) 
Bath & Body Works 

В данный момент компания находится в процессе реструктуризации своего бизнеса - подразделение бизнеса Bath & Body Works дает хороший доход компании,но основной бизнес компании-это Victoria Secret, который сейчас не в лучшей форме, продажи LFL (Like-For-Like — это показатель эффективности торговли, позволяющий оценить динамику развития торговой сети или отдельного магазина, целиком исключив органические факторы: появление новых точек или закрытие уже существующих) никак не могут вернутся в положительную плоскость. 

Компания постоянно делает усилия в переформировании и развитии бизнеса. Увольнение старого CEO , закрытие нерентабельных магазинов, собираются обновить ассортимент и развивают онлайн-продажи. 
Идея интересна с перспективой долгосрочного восстановления. 

Результаты 2-го квартала 2019г. по прибыли на акцию на уровне 0,24 долл.США превысили первоначальные прогнозы в размере 0,15–0,20 долл.США, что обусловлено повышением налогов на прибыль. 
Bath & Body Works продолжает показывать хорошие результаты, увеличивая прибыль на 8% и увеличивая операционный доход на 7%. Увеличение операционного дохода в Bath & Body Works, улучшение международного бизнеса и в другом сегменте в результате продажи La Senza и закрытия Henri Bendel было компенсировано снижением Victoria's Secret. 
Идея на долгий срок, триггеров для роста нет, постепенное стабильное восстановление финансовых показателей. 

По мультипликаторам: 

DVD - дивиденды на уроне 6,85% или 1,2$, динамика дивидендов не очень стабильно, но даже при снижении текущего показателя, дивидендная политика все равно останется привлекательной. 
P/E - 8,51 Цена/прибыль, стоимости акции к годовой прибыли, очень низкий уровень в секторе, что говорит о недооцененности акций компании. 
P/S - Цена/выручка на уровне 0,38 это говорит о том, что на каждые вложенные 38 цента инвестор получает 1$. Показатель на очень хорошем уровне, и говорит о большой окупаемости вложенных средств. 

Покупка по текущим ценам 17,03$ с целью продажи через 18 месяцев по 34,7$ 
103.7% доходности в валюте долл.США. 

Не более 5-10% от портфеля. 

Срок 18 мес.