MOEX:MTLR
Мечел: неоправданный рост
С начала года акции Мечела обыкновенные являются одними из лидеров роста на рынке. Рост подогревался различными спекуляциями. Чистый долг на конец 3 квартала 2019 г. оценивался в 409 млрд. Прогноз: дела у Мечела станут еще хуже. Стратегический шорт с целью 86 рублей
24 янв. 2020, 08:57
Умеренный риск
Пролив на открытии, откупаем шорт
С начала года акции Мечела обыкновенные являются одними из лидеров роста на рынке. Рост подогревался различными спекуляциями.
Одна из них касается продажи контрольного пакета в одном из главных добычных активов Мечела – Эльгаугле. 20 января стало ясно, что Мечел не будет исполнять опцион на выкуп доли у Газпромбанка в Эльгаугле. И, высоковероятно, готов сам продать контрольный пакет в добывающей компании.
Однако, даже продажа никак не поможет Мечелу справиться с долгом. Чистый долг на конец 3 квартала 2019 г. оценивался в 409 млрд. рублей.
Продав контрольный пакет в Эльге за 60-120 млрд рублей, долг частично сократится, в то же время сильно просядет операционная прибыль добывающего подразделения.
Ebitda металлургического подразделения Мечела за 9 месяцев 2019 года сократилась в 3 раза.
Фактически, на плаву остается только добывающий сегмент, в который входит Эльгауголь.
После продажи Эльгаугля – не останется даже этого.
К тому же, за последний год конъюнктура на рынке угля резко ухудшилась, цены обвалились. Прогноз: дела у Мечела станут еще хуже.
Стратегический шорт с целями 86 руб, 72 руб, 60 руб, 0 руб.
Комментарии
© 2024 B1troom Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. «B1troom» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации. Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
