Пролив на открытии, откупаем шорт

С начала года акции Мечела обыкновенные являются одними из лидеров роста на рынке. Рост подогревался различными спекуляциями.

Одна из них касается продажи контрольного пакета в одном из главных добычных активов Мечела – Эльгаугле. 20 января стало ясно, что Мечел не будет исполнять опцион на выкуп доли у Газпромбанка в Эльгаугле. И, высоковероятно, готов сам продать контрольный пакет в добывающей компании.

Однако, даже продажа никак не поможет Мечелу справиться с долгом. Чистый долг на конец 3 квартала 2019 г. оценивался в 409 млрд. рублей.

Продав контрольный пакет в Эльге за 60-120 млрд рублей, долг частично сократится, в то же время сильно просядет операционная прибыль добывающего подразделения.

Ebitda металлургического подразделения Мечела за 9 месяцев 2019 года сократилась в 3 раза.

Фактически, на плаву остается только добывающий сегмент, в который входит Эльгауголь.

После продажи Эльгаугля – не останется даже этого. 

К тому же, за последний год конъюнктура на рынке угля резко ухудшилась, цены обвалились. Прогноз: дела у Мечела станут еще хуже.

Стратегический шорт с целями 86 руб, 72 руб, 60 руб, 0 руб.