Закрываем идею по AMAT. Акции здорово выросли за последнее время и приблизились к справедливым уровням. Взгляд на акцию остается позитивным, но берем прибыль.

Applied Materials опубликовал ночью результаты за 2 квартал. Выручка год к году выросла на 23%, прибыль - на 43%. Результаты превзошли прогнозы, компания повысила прогноз на следующий квартал. Amat остаётся одной из самых недооцененных компаний в секторе Semiconductor manufacturing equipment. Увеличиваем долю на 2%, цель предвигаем на $80

Идея (среднесрочная): покупка акций Applied Materials (тикер AMAT). Срок – до конца года, 5% капитала, цель $75.

Applied Materials – американская технологическая компания, оперирует в нескольких сегментах: 

Semiconductor manufacturing equipment - производство оборудования, используемого в процессе производства полупроводников: 

* нанесение оксида, очищение пластины от загрязнений, нанесение фоторезиста, задубливание, ионная имплантация, химико-механическая планаризация и пр. – то, что называется Front-end при производстве полупроводников. У AMAT самая большая доля рынка во Front-end – больше 20%.

* метрология и проверка полупроводников - то, что называется контроль процесса. Тут самая большая доля у KLA-Tencor (больше 50%), тем не менее, у AMAT существенная доля – больше 10% рынка в деньгах.

услуги, связанные с оптимизацией оборудования, повышения производительности и качества процессов при производстве полупроводников.

производство продуктов, необходимых для производства ЖК-дисплеев, органических светодиодов, систем нанесения и технологий для дисплеев для ТВ, ПС, планшетов, смартфонов и других устройств. 

Среднегодовой рост за последние 5 лет составил:

По выручке рост 10.25%

По чистой прибыли на акцию рост на 31%

Сегмент Semiconductor manufacturing equipment растет, прогнозы разные, тем не менее большинство предсказывают рост этого рынка с $66.1 млрд в 2019 г до $103.5 млрд. Ключевые факторы – рост рынка потребительской электроники; увеличение количества заводов по производству полупроводников; 5G и все, что с ним связано.

У AMAT небольшой чистый долг (около $1.4 млрд), капитализация составляет около $57 млрд. Дивидендная доходность – около 1.4%. 

Applied materials - самая дешевая акция в своем сегменте, дешевле конкурентов KLA и LAM Research.  

Ожидается, что рынок полупроводников в мире вырастет в этом году, невзирая на пандемию, на 3%, а в 2021 г. рост ускорится до больше, чем 6%. Лидеры по рыночной доле в растущих сегментах экономики будут, вероятно, лучше широкого рынка. Applied Materials –один из таких лидеров.