Сегодня ожидается отчет MCHP за 3 квартал. В сентябре компания понизила прогноз выручки до падения год к году и это на достаточно благоприятной конъюнктуре.
Сокращение долга пока идет с трудом. Надеемся перезайти ниже.



 

Среднесрочная инвестидея: покупка Microchip Technology (MCHP). Сегодня вышла новость о том, что компания Analog Devices (ADI) покупает за $21  млрд долларов конкурента Maxim Integrated (MXIM). ADI и MXIM конкурируют в нескольких субсекторах рынка полупроводников: субсекторе стандартных линейных чипов (SLIC) и некоторых других. Помимо прочих, в нем же представлен Microchip Technology (правда с небольшой долей).

В субсекторе микроконтроллеров (MCU) MCHP является одним из лидеров.

MCHP представлен в секторе производства памяти SRAM, EPROM, EEPROM.

После приобретения компании  Microsemi  MCHP резко увеличил портфель участия в запуске 5G (по некоторым оценкам экспозиция в размере около 13% всех продаж компании). У MCHP есть важнейшие технологии, относящиеся к сети 5G –передней части транспортной инфраструктуры  Fronthaul  (CPRI, eCPRI, RAN). А также некоторые другие технологии, относящиеся к FPGA, PoE, IEE1588.

Капитализация MCHP составляет $27 млрд, дивдоходность 1.37%. Чистый долг – около $9 млрд. По коэффициенту EV/Sales= 6.7 компания представляется недооцененной против ADI и других чипмейкеров.

Рекомендуем среднесрочную покупку MCHP, срок – до конца года, цель $135.