Закрываем по целевому тарету.

Противовирусная таблетка от Covid от Merck снижает риск госпитализации и смерти на 50% - Stat

Merk ожидает разрешения FDA на использования препарата.

Merck заключила сделку по покупке фармацевтического производителя Acceleron Pharma $XLRN за $180 за акцию общей суммой сделки в $11,5 млрд. 

Acceleron Pharma, Inc. производит фармацевтические продукты. Компания специализируется на поиске, разработке, производстве и сбыте белковых терапевтических средств для лечения рака и редких заболеваний. Acceleron Pharma осуществляет патентную деятельность по всей территории США.

Merck вместе с AstraZeneca  объявил сегодня утром, что лечение с использованием препарата Lynparza замедлило прогрессирование рака предстательной железы в ходе третьей фазы исследования. 
Продолжаем позитивно оценивать среднесрочные перспективы компании.

Продлеваем срок идеи, пока без увеличения позиции.
Часть бумаг фармакологического сектора под давлением,  из-за значительных рисков проведения демократами реформ, связанных с ценообразованием лекарственных препаратов.

Но это не перечеркивает плюсы компании, а именно:

Крупная фармацевтическая компания США, с диверсифицированным портфелем лекарств и методов лечения
•Одно их главных лекарств - Keytruda. Продажи препарата хорошо растут, регулярно выходят новости о его эффективности в лечении определенных видов рака, область применения препарата продолжает расширяться
•Ежегодно увеличивают дивиденды, доходность 3.5%, на выплаты тратят треть прибыли - хороший  запас прочности
•Здравоохранение считается защитной отраслью и снижает риски портфеля при значительных потрясениях на рынке. Кроме того, население США сейчас стремительно стареет и в ближайшие 10 лет ожидается рост спроса на медицинские услуги - это будет долгосрочным драйвером роста
•Низкий форвардный , акции не выглядят дорого
•Стабильно положительный денежный поток
•Низкая долговая нагрузка: 1.2 Чистый долг/EBITDA
•Консенсус Bloomberg прогнозирует, что рост прибыли на акцию может расти по 8-15% в год, начиная с 2022 года
•Высокий рейтинг аналитиков Bloomberg
•Появление новых штаммов вируса и возобновления очагов пандемии стимулируют продажи фармацевтической продукции

Компания в активной фаза разработки противовирусного препарата - эффективный препарат против вирусной инфекции Covid-19.

Текущие выводы команды исследующей препарат: «Молнупиравир является первым пероральным противовирусным препаратом прямого действия, показавшим высокую эффективность в снижении носоглоточного инфекционного вируса SARS-CoV-2 и вирусной РНК, а также высокой безопасности и эффективности. »

Мы ждем, когда проведутся испытания испытания фазы III. 
Если Молнупиравир действительно продвинется вперед и станет передовым противовирусным препаратом для лечения вируса, мы можем ожидать где-то в районе 15-20 миллиардов дополнительных доходов для #MRK, исходя из оценок производства единиц в 10 миллионов доз. В сочетании с множеством решений  уже существующих продуктов MRK, текущая оценка компании торгуется с хорошей скидкой. 

Конечно как и в любой идее существую риски - неудачные испытания 3 фазы противовирусного препарата.

Компания также имеет значительный бизнес по производству вакцин, предлагающих препараты для профилактики гепатита В и детских заболеваний, а также вируса папилломы человека и опоясывающего лишая. Кроме того, Merck продает лекарства для здоровья животных. С географической точки зрения около 40% продаж компании приходится на Соединенные Штаты.

Компания недавно отчиталась, отчет воспринимаем как удовлетворительный, бизнес активно прирастатет в маржианльном онкологическом сегменте. 

Выручка $12,51 млрд (+5,4% г/г), хуже прогноза на $140 млн
Убыток на акцию: $0,83, хуже прогноза на $1,88 

По прогнозу на этот год бизнес продолжит спокойный рост за счет маржинального сегмента и партнерских программ по всему миру по применению своих топовых продуктов KEYTRUDA и Lenvima.

Летом в компании сменится директор (старый уходит на пенсию) это так же может стать драйвером позитивных перемен в компании. 

Технический момент - бумага полтора года ходит примерно в одном диапазоне и сейчас находится у нижней его границы. Неплохой момент для подбора качественной бумаги.