Закрываем Сбербанк. Возможно потенциал роста еще остается, но решили взять прибыль. Бизнес банка устойчивый и растет, но пока, краткосрочно, акция не выглядит дешевой.

Сбербанк прогнозирует сохранение выплат на дивиденды в размере 50% от чистой прибыли. За 4 месяца 2021 года Сбербанк заработал 386 млрд рублей прибыли по РСБУ. Если экстраполировать эти данные на весь год, то можно ожидать прибыли больше, чем 1.1 трлн рублей за год. Это очень большая цифра, которая подразумевает потенциальные дивиденды более 24 руб. на акцию. До конца года еще далеко, тем не менее некоторый ориентир можно предположить.
В дополнение к этому ожидается, что выручка от интернет-сервисов в ближайшие 3 года будет расти по 100% в год. Через 3 года в операционном доходе интернет-сервисы могут составить долю в несколько процентов. Если учесть достаточно высокие оценки любых интернет-бизнесов в РФ и зарубежом, то по сумме частей оценка Сбербанка на текущих ценах за акцию представляется привлекательной.
В ближайшее время (ориентир – до 2 июня 2021 г) участникам рынка должны прийти около 2.7 млрд долларов дивидендов Сбербанка, что, вероятно, поддержит котировки.