Закрываем позицию по ВТБ, берем прибыль в ожидании общей коррекции на рынке. Потенциал роста остается, возможно позже вернемся.

 В прошлом году компания показала неудовлетворительные результаты, воспользовавшись удобным поводом в виде пандемии. Дивиденды высчитываются по достаточно сложной схеме, в которой участвуют разные виды привилегированных акций, средняя цена за год обыкновенных акций, 50% от прибыли по МСФО. Сегодня ВТБ опубликовал результаты за январь-апрель 2021 г. Результаты очень высокие по всем показателям: чистой прибыли, процентному и комиссионому доходу. При сохранении таких темпов роста чистой прибыли и при прочих равных (хотя прогноз компании гораздо более консервативный) ВТБ по году мог бы заработать около 340 млрд рублей. По текущим ценам дивидендная доходность составила бы 15.4%. К этому можно прибавить рекомендованные дивиденды за 2020 г в размере около 0.0014 р. Таким образом, чисто гипотетически, ВТБ за следующие 14 месяцев мог бы выплатить акционерам более 18% в виде дивидендов у текущей цене акций. Если исходить из прогноза банка, то выплаты могут составить за 14 месяцев около 14.5% к текущей цене. Некоторое время на рынке присутствовал навес из акций, которые собирался разместить банк Траст в рынок. Размещение состоялось по 0.0427 р. Хотя увеличение фри-флоата никак не должно сказаться на увеличении веса акций ВТБ в индексе MSCI (т.к. компания находится под санкциями), тем не менее, навес исчез, акции нашли своего покупателя.
Высокий риск – из-за того, что ВТБ неоднократно не подтверждал ожидания по прибыли для акционеров, поэтому в прогнозе по ВТБ всегда присутствует данный риск. Тем не менее, компания очень дешевая, прибыльная, банковские акции по всему миру находятся на высоких уровнях оценки, что благоприятно должно сказаться на интересе к акциям ВТБ.