Заберем прибыль. Может ли еще выше? Может, но прибыль уже неплохая, мы выходим.

Магнит пытается вернуться на тренд. Уровень 5050р выступил серьезной поддержкой.

Магнит – один из крупнейших ритейлеров в РФ. Недавно компания объявила о покупке ритейлера Дикси. Магнит получает широкий доступ на рынок Москвы и Санкт-Петербурга. По расчетам сделка выгодна для Магнита, при учете, что компания увеличит рентабельность Дикси до своего уровня. Чистый долг увеличится на 92 млрд рублей, но за счет увеличения масштаба деятельности долговые метрики по-прежнему выглядят приемлемо, Магнит, высоковероятно, сможет продолжить дивидендные выплаты в прежнем объеме (около 490 р за год) и при этом наращивать объем бизнеса за счет открытия новых магазинов (менеджмент ориентировал на чистое открытие 2000 новых магазинов в год – около 8-9% к текущему количеству магазинов). 

Компании удалось стабилизировать и нарастить финансовые показатели с новым акционером. Компания по-прежнему экспериментирует с новыми форматами, добавляя новые форматы: дискаунтеры «Магнит. Моя цена», хозяйственные магазины «Магнит. Мастер» и пр.  Рост дивидендных выплат может последовать уже в следующем году. С учетом продолжающегося роста бизнеса, сохранения рентабельности Ебитда около 7%,  удачной покупки Дикси, высоких дивидендных выплат акции Магнита выглядят привлекательно.