Закрываем позицию после сильного роста за последнее время.

целевая цена повышена до $122 с $109 - Barclays
целевая цена повышена до $159 с $145 - Evercore ISI
целевая цена повышена до $117 с $115 - JP Morgan

Основана в 1978 г, базируется в Техасе.
Капитализация компании – около 35 млрд долларов, чистый долг – около 3 млрд долларов. Ebitda за 2020 г – около 3 млрд долларов. Дивиденды – очень небольшие, меньше 1% дивдоходность.
На данный момент в США действует беспрецедентно мягкая денежно-кредитная политика. Впервые за десятки лет реальные процентные ставки (инфляция минус ставка по 10-летним облигациям) находятся в глубокоотрицательной зоне. Этот период характеризуется особенной привлекательностью таких активов, как недвижимость. Рост цен на недвижимость в США год к году уже больше 10%. Учитывая, что ФРС не собирается в ближайшие годы повышать ставки, привлекательность покупки недвижимости в США остается и, высоковероятно, цены на нее продолжат рост. Застройщики в таких случаях получают гарантированный спрос.  Хотя, возможно, из-за удорожания строительных материалов маржа могла бы снизиться, но, учитывая высокий спрос, компания может поддерживать прибыльность.

Главные аспекты:
•Выручка росла по 10-15% последние три года, на фоне пандемии темпы выросли до 35-50% г/г за последние три квартала. Консенсус ожидает роста выручки на 37% в текущем году, после чего рост продолжится по 8-15% в год в течение двух лет
•Низкая долговая нагрузка - 0.5x чистый долг/EBITDA
•Выглядит недорого по форвардному P/E - всего 8.7
•Регулярный байбек акций
•Прибыль также демонстрировала хорошие темпы роста, по 10-40% в год, карантин ускорил темпы до 60-100% год к году. Аналитики прогнозирует её рост на 82% по итогу текущего года
•Продолжающийся бум на рынке жилья привёл к росту цен и спроса на услуги компании,  аналитики прогнозируют сохранение ситуации ближайшие два года
•Высокий рейтинг аналитиков Bloomberg, он вырос за год
Бумага держится выше тренда.